来自 理财 2019-06-16 16:27 的文章

占比25.96%;第三是T+0产品

  受端午小长假影响,上周银行净值型产品发行量却有所下降。上周工行和建行理财子公司正式开业,其中工银理财首次发行6只子公司理财产品,标志银行理财进入子公司时代。

  金牛理财网统计显示,上周(6月1日-6月7日) 59家商业银行新发公募净值型理财产品177只,环比减少14只。其中新发封闭式产品160只,环比减少6只;开放式产品17只,环比减少8只。截至6月7日,净值型银行理财产品存续数量共6737只,占全部产品存续数量的超12%;其中封闭式产品3764只 ,开放式产品2973只。

  从发行银行来看,上周国有大行新发净值型产品发行29只,占比16.38%;股份制银行发行47只,占比26.55%;城商行共发行82只,占比46.33%;农商行发行17只,占比9.60%;外资行共发2只,占比1.13%。上周国有行、股份行、城商行发行的产品以封闭式为主,农商行和外资行未发行开放式产品。具体银行来看,上周国有行中工商银行净值产品发行最多,共发19只;股份行中华夏银行净值产品发行最多,共发19只;城商行中宁波银行青岛银行净值产品发行最多,各发10只;农商行中江苏江南农商行净值产品发行最多,共发4只;外资行的2只均由星展银行发行。

  从净值型产品的投资期限来看,上周1年以上产品共43只,占比24.29%;6-12个月(含)的产品共70只,占比39.55%;3-6个月(含)产品共51只,占比28.81%;3个月以内的产品数量较少,占比合计不到10%,其中1-3个月(含)共12只,T+0产品仅1只,而7天以内和7天-1个月(含)期限产品均未发行。

  从净值型产品的投资类型来看,上周新发产品中混合类产品的共43只,占比为24.29%;固定收益类产品的共131只,占比为74.01%;权益类产品共2只,占比为1.13%;结构性投资类产品共1只,占比为0.56%。

  截至6月7日,净值型银行理财产品存续数量共6737只,占全部产品存续数量的超12%;其中封闭式产品3764只 ,开放式产品2973只。

  从银行类型来看,净值型产品数量最多的是城商行,达到2144只,占比超31%;其次是外资行,共1747只,占比近26%;第三是股份制银行,共1210只,占比17.96%;第四是国有行,共1033只,占比为15.33%;最后是农商行,共603只,占比为8.95%。

  从存续产品的投资期限来看,6-12个月(含)的产品数量最多,达1815只,占比近27%;其次是1年以内的产品,共发1749只,占比25.96%;第三是T+0产品,共发1453只,占比21.57%;第四是3-6个月(含)的产品,共发1170只,占比达17.37%;1-3个月(含)、7天-1个月(含)及7天以内的产品数量较少,合计占比不到10%。

  从产品投资类型来看,混合类产品数量最多,达3602只,占比53.47%;其次是权益类产品,共1768只,占比26.24%;固定收益类产品共1349只,占比超20%;结构性投资类产品数量最少,仅18只,占比0.27%。其中权益类产品主要投向代客境外投资类,其余投向包括股票类、股权类。

  内容摘要:工银理财、建信理财、交银理财纷纷发布获准开业的公告,且工银理财、建信理财两大理财子公司均已完成工商注册,理财子公司全面展业进入读秒阶段。银行理财子公司开业在即,部分银行渠道也在试水推出类债券基金运作的理财产品,为即将开业的理财子公司储备产品。近日,招商银行推出了一款名为天添金进取型(相对收益)的理财产品,该产品介绍中提到,此款理财产品符合资管新规运作,100%投向标准化资产,产品首发上限20亿元。天添金进取型(相对收益)产品说明书显示,该产品业绩比较基准为95%×中债企业债AAA财富(1~3年)指数+5%×活期存款利率。投资范围上,该产品可投资于包括但不限于现金、银行存款、货币市场工具、国债、地方政府债、同业存单、债券基金等固定收益类资产,且投资于固定益类资产的比例不低于80%。(中国基金报)

  金牛点评:招商银行的这只被称为类债基产品的理财产品,可以说是典型的净值型开放式产品。该产品特点是按日开放,80%以上投向债券等固定收益类资产,并主要以中债企业债AAA财富指数为业绩基准,风险等级为3级,与现金管理类产品有明显的区别。预计各银行的子公司开业后,此类产品将越来越多,或成为主流产品类型之一。

  内容摘要:6月3日,建设银行全资子公司建信理财有限责任公司(以下称“建信理财”)在深圳举行开业仪式,同时发布了新产品。这标志着,国内家商业银行理财子公司正式开业运营。作为行业第一家注册于粤港澳大湾区的商业银行理财子公司,开业仪式上,建信理财公司发布了“建信理财粤港澳大湾区资本市场指数”,该指数围绕《粤港澳大湾区发展规划纲要》,采用“1+5”体系框架,以“粤港澳大湾区高质量发展指数”为主线,贯穿粤港澳湾区价值蓝筹、红利低波、科技创新、先进制造、消费升级5条子指数线,可满足不同风险偏好客户的需求。(第一财经)

  金牛点评:建信理财正式开业并推出粤港澳大湾区资本市场指数,或暗示指数产品将成为子公司的重要配置方向。预计随着子公司主动管理能力和专业化服务能力的提高,未来理财产品或更加丰富、更具差异性。

  内容摘要:昨日,中国第一家银行理财子公司建信理财终于正式开业营,银行理财由此迈入新时期。事实上,每一个管理资产规模巨大的理财子公司,总能在申请、批筹等不同节点引发业界广泛关注及探讨。但这样的探讨,只能随着理财子公司真正走到台前,才能由“泛”至“深”。据记者了解,目前建信理财共有100多名员工。其中,由总行资管中心迁移来了几十人;从广东省分行资管中心、深圳分行资管中心抽调了部分人手。总行资管中心也早就引入第三方咨询公司进场,对员工进行评估和辅导。(证券时报)

  金牛点评:建信理财选择在非母行所在地展业,可能面临母行人员迁徙、与母行业务协同等问题。根据建信理财公司章程,只要是业务有需要,建信理财可以再设分支机构。随着子公司理财业务范围将逐渐扩张,其对人才的引进和储备也更加迫切,不排除建信理财未来在北京设立分支机构的可能。

  内容摘要:建信理财有限责任公司6月3日在深圳正式开业。截至目前,有工银理财、建信理财和交银理财子公司3家获批开业。但理财子公司对很多中小银行而言却并非“触手可及”,业内人士指出,中小银行由于投研短板、专业人才短缺等问题,在建立理财子公司时缺乏优势。不过,中小银行仍有可能通过提升投研能力、风控能力、加强外部合作等方式打出自己的天地。(中国证券报.金牛理财网)

  金牛点评:相比大行,中小行设立理财子公司将面临资金成本、人才、风控等方面困难,因此部分银行或放弃设立理财子公司。为避免与大行的差距进一步加大,不设立子公司的中小行应尽快提高自身竞争力,比如丰富产品体系、转型主动管理以及打造智能资产管理等。

  内容摘要:6月3日,国内首家商业银行理财子公司建信理财在深圳正式开业运营。据媒体统计,除建设银行外,目前共有7家银行的理财子公司获批筹建,包括5家国有大行和光大、招商2家全国性股份制银行。可以预见,在监管政策的支持下,后续其他股份制银行及地方城商行与农商行当中的佼佼者,它们的理财子公司也会跑步入场。从服务投资者的角度来说,此刻银行嫡系理财公司独立面世,可谓恰逢其时。其人员构成大多由银行自己的资产管理部而来,开业后无疑将对其理财资管业务的主动管理能力和专业化程度有所提升。(新京报)

  金牛点评:理财子公司开业后,投资者的选择空间将更加广泛,理财市场竞争也更加激烈。对于银行而言,设立理财子公司只是其开拓资管市场的第一步,而产品净值化运作考验的还是资产管理人的能力与品性。唯有真正拥有投资管理能力,且可以“受人之托,忠人之事”的资管机构才会脱颖而出。

  内容摘要:银行理财规模最大的工行旗下理财子公司开业并发布新产品,并且透露了这个业内非常关注的关键数据!截至2018年末,工行资产管理总模达到3.42万亿,排名全行业第一。工行2018年年报公布的非保本理财产品额为2.58万亿元。截至2019年5月,工银理财管理的、符合资管新规要求的理财产品规模超3700亿元。在发布会上,工银理财推出了固定收益增强、资本市场混合、特色私募权等三大系列共6款创新类理财产品,涉及固收、权益、跨境、量化等多市场合投资领域。(中国基金报)

  金牛点评:工商银行在2018年年报中未披露净值产品规模,业内曾根据其行业地位估算其规模应在6000亿元以上。这次工行自己发布的符合资管新规的理财产品规模只有3700亿元,占其2.58万亿的非保本产品规模不到15%。工商银行净值产品规模低于外界预期,一方面反映了监管部门对净值型产品的认定或较为严格,也反映出理财产品净值化进程还任重道远。

  内容摘要:2018年12月2日,中国银保监会正式发布《商业银行理财子公司管理办法》,理财子公司正式成为一类全新的商业银行投资的非银行金融机构。作为非银行金融机构,理财子公司实现了“资管新规”提出的“公平竞争”原则,在产品准入、销售分销和投资管理等部分与公募基金和资金信托计划站在了同一起跑线上,加上银行固有的渠道优势和信誉优势,理财子公司必然会成为资产管理行业中重要的参与者。与传统银行理财相比,理财子公司要不断优化投资方向,由被动板块资产配置向主动投资组合管理转化,将资产配置与融资工具创新相结合,由国内资产配置向国际资产配置和协同资产管理转化等。此外,在提升主动投资管理能力的同时,更要提升资产投资的委托管理能力,建立外部资产管理机构专业能力的评估筛选机制,加强与其他类型资管机构的合作,提升在资本市场、货币市场、海外市场、大宗商品市场上的资产配置能力。(银行家杂志)

  金牛点评:由于过去银行在权益类等风险资产配置经验较少,而自建专业的投资团队又需要一定时间,预计理财子公司短期内将以FOF、MOM等委外投资的模式为突破口,更高效地进行大类资产配置。对此,银行应加强对委外机构的筛选评估,与证券、基金等资管行业中优质机构合作,进而促进自身业务发展。